欧市盘前:英银或按兵不动,日本无意重启紧急状态,黄金利多因素不断强化

周四(8月6日)亚洲时段,美元指数保持弱势,北京时间14:00将迎来英国央行利率决议,英国央行看起来周四将暂时不采取进一步行动帮助英国经济度过疫情冲击,央行正等待观察预期中的失业增加的幅度。日本首相安倍晋三表示当前暂时无需重启全国性紧急状态措施。现货黄金势不可挡,利多黄金的基本面因素仍在强化。

欧市盘前:英银或按兵不动,日本无意重启紧急状态,黄金利多因素不断强化

本交易日主要关注英国央行利率决议,及英国央行行长讲话,晚间关注美国初请失业金人数。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段,英镑兑美元震荡走高,汇价现报1.3128,涨幅0.28%;北京时间14:00将迎来英国央行利率决议,市场预计将指标利率维持在纪录低点0.1%,并维持购债规模在7450亿英镑(9800亿美元)。英国央行看起来周四将暂时不采取进一步行动帮助英国经济度过疫情冲击,央行正等待观察预期中的失业增加的幅度。

亚盘时段,美元兑日元震荡走低,汇价现报105.52,跌幅0.07%;美元兑日元延续在105.50枢轴上下的窄幅盘整走势,日内波动受限。此前日本首相安倍晋三表示当前暂时无需重启全国性紧急状态措施。日本央行行长黑田东彦周三警告称,如果恢复严格的公共卫生措施,以防止冠状病毒大流行的进一步蔓延,经济活动可能会再次“严重”受限。但他表示,日本并没有陷入通缩,央行将继续努力实现遥不可及的2%通胀目标。

亚盘时段,现货黄金继续走高,现货黄金现报2048.82美元/盎司,涨幅0.52%;美元指数继续走低,弱势尽显,利多黄金的基本面因素仍在强化,美国财政部周三表示,将在下周所谓到期国债季度再融资操作中发行创纪录的1120亿美元国债。黄金近期配置需求大增,这是黄金ETF持仓不断上升的原因,并且这更多是长期资金流入,因此黄金短期回调的动能减弱。

亚盘时段,国际油价高位震荡,美油现报42.27美元/桶,涨幅0.19%;布伦特原油现报45.51美元/桶,涨幅0.51%;美油重返42美元/桶关口;市场在消化了黎巴嫩大爆炸和美国飓风等突发灾害事件影响后,短线缺少进一步推动油价走强的动能,因投资者对于全球实际需求前景仍然充满疑虑,市场当前正在等待美国就业数据给出需求领域的进一步指引。

亚洲股市行情一览

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财经数据

欧市盘前:英银或按兵不动,日本无意重启紧急状态,黄金利多因素不断强化

财经大事

14:00 英国央行公布利率决议、会议纪要并发布货币政策报告和金融稳定报告。

英国央行公布称,英国央行行长贝利将于北京时间周四15:30-16:30召开新闻发布会,但会议内容将于17:00才对外公布。

22:00 2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰在国际货币金融机构官方论坛(OMFIF)上就美国经济发表讲话。

亚洲时段消息回顾

美国四大银行报告延期偿付的贷款总额超过1500亿美元;

①美国四大银行在年中时候有至少1515亿美元贷款出现延期偿付,因为小企业和房主等借款人在新冠疫情时期寻求债务救济。

②不同银行对不同账户类型提供的救济计划各不相同,例如美国银行对消费者信用卡债务提供最长60天的延期,摩根大通则为住宅抵押贷款提供不超过1年的3个月滚动延期。这两家银行以及花旗和富国银行在第二季度向美国证券交易委员会提交的文件中披露了贷款延期的细节。

③疫情持续时间的不确定性以及由此引发的经济危机,让银行很难确定有多少贷款可能变坏。摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行在第二季度拨出了超过320亿美元的坏账拨备,接近创纪录水平,表明救济项目可能不足以避免大量坏账产生。

④在3月份快速推出的宽免计划避免了数百万家庭的财务危机,使国会有时间增加失业救济并为企业提供紧急援助。这些计划的目的是避免借款人出现贷款拖欠浪潮,当时各州启动了防疫封锁,借款人开始失去收入。

⑤美国四大银行报告延期偿付和贷款修改的标准有所不同,被延付的贷款总余额可能超过1515亿美元。

美国财政部公布创纪录的1120亿美元季度发债计划;

①美国财政部扩大了未来几个月的长期债券发行计划。此前,财政部主要依靠发行短期债融资,支援联邦政府抗击Covid-19危机的创纪录支出增长。

②美国财政部周三表示,将在下周所谓到期国债季度再融资操作中发行创纪录的1120亿美元国债。在截至10月的三个月中,“名义息票发行”总额将比上一季度增加1320亿美元。

③息票是指附息票据,而国库券不附息。因为急于支援美国国会批准的创纪录刺激方案,财政部早前将国库券发行量提高了一倍多。财政部的现金储备也达到前所未有的水平,部分原因是为了准备对防疫纾困计划下的小企业贷款进行减免。

④现在,财政部将增加长期债券的发行,以扭转联邦债务余额平均期限缩短的情况。而且目前的长期借贷成本已降至历史最低水平。财政部周三在一份声明中表示:“未来几个季度,财政部将继续把融资从国库券转向期限较长的债券,将长期发行作为管理国债到期情况并限制未来潜在发行波动的审慎手段。”

⑤随着另一轮刺激计划的临近,未来几个月确切的资金需求仍存在不确定性。财政部周一表示,预计在截至9月的三个月中将发债融资9470亿美元,并在2020年最后三个月净发债1.216万亿美元。

美联储副主席Clarida称财政刺激措施将助力经济在下半年反弹;

① 美联储副主席Richard Clarida表示,尽管冠状病毒疫情再度加重,但美国经济在第三季度仍将会反弹,国会再出台一项财政刺激方案也将带来助力;

② 我确实认为经济活动在5月和6月开始回升,我个人的预测是,这种情况在下半年将会持续,”Clarida周三在接受CNBC电视采访时说;

③ 他说:“看起来我们确实将会从国会获得另一套财政方案,这也将提供一些重要的支持;

④ 在大流行病开始之际,美联储官员在3月将基准利率削减至接近零,目前正考虑加强向公众提供的关于计划将利率维持在该水平多久的指引。该问题与始于2019年、对美联储广泛决策框架进行的评估有关,预计该评估将在今年晚些时候结束;

⑤ Clarida表示,他 “乐观的认为,我们将在不久的将来结束讨论,”但他拒绝评论可能的结果

美国刺激法案谈判继续僵持,民主党希望白宫做出更多让步;

① 如果要实现本周末就新刺激法案达成协议的目标,民主党要求白宫做出更多让步,这令谈判时间表被打上了问号;

② 参议院民主党领导人查克・舒默周三表示。“虽然我们有了一些向前发展的势头,但我们需要白宫在许多问题上走得更远”;

③ 共和党人将谈判僵局的责任归咎于民主党人,称他们拒绝让步。参议院多数党领袖米奇・麦康奈尔周三表示,他们“仍在推销自己的3万亿美元愿望清单,即使他们自己的民主党同僚也觉得这是荒谬的事;

④ 白宫幕僚长马克・梅多斯在周二与舒默和众议院议长南希・佩洛西会晤后表示,政府做出的让步比民主党人“大得多”。

据知情人士透露,白宫提出提供每周400美元的补充失业救济金直到12月14日,但民主党人拒绝,他们坚持每周600美元;

⑤ 财政部长史蒂文・姆努钦和幕僚长梅多斯提议对州和地方政府提供2000亿美元的援助(包括1,050亿美元的教育资金),但这个数字仍远低于民主党寻求的1万亿美元。白宫同意将暂停驱逐房客令延续至12月中旬;

⑥ 佩洛西周三在MSNBC上说:“就对州和地方政府的援助问题,我们还有分歧。我相信我们会达成协议。但具体时间还不好说”。

跨太平洋(601099,股吧)伙伴关系部长级会议发表联合声明称,成员们“支持通过新成员的加入来增加《跨太平洋伙伴关系全面进展协定》的价值;

跨太平洋伙伴关系部长级会议发表联合声明称,成员们“支持通过新成员的加入来增加《跨太平洋伙伴关系全面进展协定》的价值;鉴于新冠病毒带来的前所未有的挑战,反对保护主义比以往任何时候都更加重要;成员国承诺共同努力实现经济复苏,包括建立和加强供应链;成员国承诺避免不合理的限制性贸易措施,并在疫情期间促进基本商品和服务的流动;成员国承诺避免不合理的限制性贸易措施,并在疫情期间促进基本商品和服务的流动;成员国欢迎加强数字化的倡议,并在该领域的全球规则制定中发挥核心作用。

澳总理:维多利亚州进入封锁后,澳大利亚失业率将攀升至10%高位;

① 澳大利亚总理莫里森6日表示,澳大利亚此前的失业率曾达到9.25%,但在维多利亚州墨尔本市进入六周封锁期后,失业率将达到10%;

② 据报道,如果算上接受政府工资补贴计划的人数,这个数字将会上升。在先前预计高达11%的高位之后,估计有效失业率将攀升至13%以上。

日本首相安倍晋三:现在情况不需要宣布紧急状态;

日本首相安倍晋三:现在的疫情不同于4月,扩大治疗年轻人新冠治疗,增加测试数量是导致感染人数增长的最大因素,将采取措施避免医疗体系紧张,将采取措施避免进入紧急状态,决定导弹防御系统的新方向,计划在每个关键时刻举行新闻发布会。

澳大利亚总理莫里森:维多利亚州的更严格限制估计将在第三季度将GDP削减70-90亿澳元,失业率现在可能接近10%的峰值,对第三季名义GDP的影响预计为100-120亿澳元,有效失业率或将上升到13%;

Saracen拟将西澳洲项目2021年黄金产量提高至40万盎司;

金矿商Saracen Mineral Holdings Ltd表示,旗下澳大利亚西部的Carosue Dam和Thunderbox金矿项目明年预计生产黄金38-40万盎司。截至6月底,Saracen旗下项目的黄金储量增加了12%,创下370万盎司的“纪录”。该公司在声明中说,这两座矿山2021年的生产指导价格将维持在每盎司1,200至1,300澳元之间。该企业计划从2023年开始将产量提高至45万盎司/年,并预计2021年Carosue Dam和Thunderbox金矿项目成长资本为1.82亿澳元。

日本央行行长黑田东彦警告新冠大流行或将再次抑制经济活动;

①日本央行行长黑田东彦周三警告称,如果恢复严格的公共卫生措施,以防止冠状病毒大流行的进一步蔓延,经济活动可能会再次“严重”受限。但他表示,日本并没有陷入通缩,央行将继续努力实现遥不可及的2%通胀目标。

②黑田东彦周三在哥伦比亚大学主办的一个在线研讨会上表示,我们并没有陷入通货紧缩,即物价在一段时期持续下滑。肯定比我们预期的要花更多时间,但我确信我们将实现目标。

③黑田东彦重申,日本央行准备在必要时"毫不犹豫地"加大货币刺激力度,以抗击疫情对经济的冲击。

④黑田东彦称,尽管存在极大的不确定性,但日本和海外经济可能会从今年下半年开始逐渐好转,但由于(遏制病毒的)预防措施将限制经济活动,预计改善的步伐将是缓慢的。

⑤黑田东彦驳斥了一些分析师的批评,即日本央行通过大规模购买债券将公共债务货币化,威胁到其不受政府干预的独立性。“鉴于疫情(对经济)的影响,日本央行通过购买政府公债,以保持债券市场的稳定,并使整个收益率曲线保持在低位。这是货币政策……我不认为这种政策组合或(与政府)的协调会削弱央行的独立性”

巴西央行降息至2%的纪录低点,不排除进一步降息的可能;

① 巴西央行将其关键利率下调25个基点至纪录低点,同时不排除进一步降息的可能,以设法刺激遭受新冠疫情冲击的经济;

② 巴西央行周三决定把基准Selic利率调降至2%,符合此前彭博调查的37名经济学家中33人的预测。另外四位分析师预计维持不变;

③ 即便还有货币政策刺激空间,应该也很小,”政策声明称。“因此,未来若对当前的货币刺激程度进行调整,将额外渐进实施,并将视对财政轨迹的看法而定;

④ 声明称,决策委员认为除非通胀预期接近官方目标,否则不会降低货币刺激力度

前美联储主席耶伦:美联储可能采取平均通胀目标制;

① 前美联储主席珍妮特・耶伦表示,美联储对货币政策框架的评估可能会在9月结束,美联储或将转向平均通胀目标制;

② 与其不管通胀真实情况及过去的演变,始终将通胀目标定在2%,我认为美联储会倾向于将通胀率目标保持在平均约2%的水平”;

③ 耶伦说,这样的决定将使市场对美联储长期保持低利率抱有信心,并刺激经济活动和推高通胀;

④ 耶伦在哥伦比亚商学院日本经济与商业中心举办的网络研讨会上发表了上述讲话;

⑤ 在平均通货膨胀目标制下,“美联储会认为让通胀率略超过2%水平是件好事”;

⑥ 耶伦表示,将通胀目标从2%降低到一个较低的数字将是“极不明智且非常危险的”,并且由于名义利率会随通胀而下降,因此会削弱货币政策的力量;

⑦ 随着经济重启以及美联储对通货膨胀,就业和增长前景的看法变得更加清晰, 未来几个月联储可能采取更多行动”;

⑧ 为保持长期利率的下行压力,我希望联邦公开市场委员会在考虑提高目标利率以及澄清其进一步购买证券的计划之前,就其所需要看到的经济状况提供前瞻性指引

美联储官员Mester:美国经济显然需要更多财政支持;

① 克利夫兰联储行长Loretta Mester表示:“明显需要用更多财政支持,来帮助在经济停摆中首当其冲的家庭、小企业及州和地方政府支撑到实现持续复苏的时候;

② 当经济从重启阶段进入复苏阶段的时候,美联储的政策重点将从支持市场运作和信贷流,转向确保以适当的货币宽松政策来支持经济、就业恢复到更正常的水平以及通胀回升,”Mester周三在准备好的讲话中称;

③ 尽管我们的政策利率已经处于有效区间下限,但我们用来支持经济从大衰退中复苏的工具,包括有关未来政策路径的前瞻性指引,以及购买长期美国国债和机构抵押贷款支持证券,都可用来作为额外的宽松措施”;

④ 最近几周我们看到病例增加,加剧了经济下行风险,提醒人们接下来可能会有很多种情况;

⑤ 从高频数据和地区联系人反映的情况来看,最近几周经济活动确实有所放缓。因此,重启阶段可能会比许多人在这个阶段刚开始时预期的更久;

注:Mester今年有政策投票权

机构观点

英国央行周四会议料按兵不动,关注经济预估和负利率思考;

②英国央行看起来周四将暂时不采取进一步行动帮助英国经济度过疫情冲击,央行正等待观察预期中的失业增加的幅度。

③英国央行将在北京时间14:00公布利率决议,市场预计将指标利率维持在纪录低点0.1%,并维持购债规模在7450亿英镑(9800亿美元)。

④关注点将主要集中在货币政策委员会的经济展望、购债计划放缓的细节、以及央行对于负利率利弊的最新思考。

⑤货币政策委员会5月曾表示,明年下半年英国经济可能恢复到疫情前的水平,但此后的复苏迹象一直喜忧参半。 英国的预算预测机构称,失业率到今年底可能会跃升至12%,是最近水平的三倍,也高于英国央行5月时的预估。

⑥此外,许多英国人仍然担心感染新冠病毒的风险,令英国首相约翰逊让民众重返工作岗位的努力受挫,许多大城市的中心几乎快空了。一些分析师认为,经济可能需要多年时间才能恢复到以前的规模。

⑦不过有迹象表明,消费者至少把封锁期间省下来的一部分钱花了出来。

⑧EY Item Club分析师Howard Archer说,英国央行或觉得可以坚守其计划,将最新的增加一千亿英镑购置债券计划延长直至今年末左右,届时可能再度扩大规模。

市场分析师Elliot Smith:市场预计英国央行本周不会调整利率,也不会采取进一步的财政刺激措施;不过,对2020年下半年和2021年财年的经济增长和通胀预期可能会有所调整,而疫情和失业问题可能打击经济V形复苏的乐观预期;

财经网站Fxstreet分析师Dhwani Mehta:在恢复最近的涨势之前,黄金牛市正处于盘整状态,2055美元/盎司的水平仍在目标范围之内。在财政刺激预期和对美国就业放缓的担忧之下,“逢低买入”仍是当前的主题。与此同时,在人们对美国经济复苏乏力的担忧下,美国国债收益率的暴跌继续支撑着无收益的黄金;

现货金银比价跌至近3年低位,白银价格后市仍有补涨空间;

① 现货白银价格隔夜跳涨至27美元/盎司上方,这使得国际市场金银比价当前降低至75倍,创2017年11月以来最低;而分析师指出,在当前国际金价已经大幅刷新历史前高的背景下,白银价格距离历史高位仍有45%的差距,这意味着后市银价仍有进一步更大上涨空间;

② 此前在3月份时,金银比价曾高达126.56倍,而那时以来,现货金价上涨了40%,白银却暴涨131%。现货白银价格此前曾在2011年4月触及49.84美元的历史高位。

对冲基金拥抱股市的持续涨势 而客户越来越谨慎;

美国股市持续回升正在增强对冲基金的信心,而他们自己的客户却越来越忧心忡忡。根据摩根士丹利机构经纪业务汇编的数据,职业经理上个月对股市的多头押注超过空头头寸,比率接近1.9比1,为超过十年来的最高水平。标普500指数在此期间上涨了5.5%,为2010年以来表现最好的7月份,并在8月前三天连续走高。与此同时,该公司对对冲基金投资者的调查显示,大约四分之三的受访者预计标普500指数年末时低于3300点。该基准指数周三收于3327.77点,约为年收益的26倍。

荷兰合作银行前瞻今日下午2:00英国央行利率决议:预计英国央行将维持利率不变;

① 资产购买步伐放缓意味着尚不会上调资产购买计划规模。由于货币政策委员会希望尽可能长时间保留“弹药”,我行预计英国央行将不会发出任何大胆的声明或暗示进一步放宽政策;

② 今年余下的时间里,英国经济将面临三重困难,潜在第二波疫情、脱欧以及失业率上升,难以想象英国央行不采取相应措施。

对疫情大流行的担忧持续蔓延,油价难以维持五个月高位;

① 油价难以守住前一交易日触及的五个月高位,因第二波疫情危机引发的燃料需求担忧盖过了美元的跌势;两种基准原油期货价格周三一度上涨逾1%,达到3月6日以来的最高水平,此前美国EIA公布的美国原油库存降幅远超预期;

② 不过,投资者仍对美国成品油库存上升持谨慎态度,因美国央行官员表示,成品油库存回升正在放缓美国经济复苏;美国是全球最大的石油消费国;EIA数据显示,包括柴油和取暖油在内的馏分油库存攀升至38年高位,汽油库存意外连续第二周增加;

③ 根据EIA的计算,汽油需求仍维持在每天860万桶左右,比去年同期下降了约10%;与此同时,被澳新银行称为“世界上最大的季节性需求期”的美国驾车旺季正在逐渐结束;不过,美元近期的下跌支撑了油价的上涨;

④ 美元兑一篮子货币汇率创下10年来最大月度百分比跌幅,分析师预计该指数将持续下滑至明年;由于石油期货以美元计价,原油价格往往会上涨,以抵消美元走软的影响

研究报告:澳洲新感病毒感染日增人数此后料将破千,恐施压澳元;

① 研究模型显示,澳大利亚维多利亚州的新冠疫情仍未达到峰值,预计当地疫情会在下周达到每日新感染1100人的高位,之后在每日感染1000人的水平上维持8天,才会开始缓步下降。

② 这对于澳元走势前景仍构成潜在利空,尽管隔夜澳元汇价在美元进一步走软的背景下仍然升至一年半新高,但后市一旦澳洲本土日增感染人数过千,将不可避免地吸引市场目光并引发恐慌,令澳元汇价也受到连带打压。

调查:英镑汇价中短线面临回调,因脱欧谈判前景仍未卜;

① 调查显示,尽管英镑兑美元近期走势强劲,但由于英国脱欧谈判前景仍存在相当的不确定性,因此业内分析人士对英镑汇价的中期前景仍持看空预期,当前的中位预测是:英镑兑美元在1个月后跌至1.29,3个月期限跌至1.28,此后在1年期限内反弹至1.31;

② 不过受调查者对英镑走势前景的预测事实上分歧巨大,一年期限汇价预测从跌至1.18到升至1.44的皆有,因为英国脱欧谈判本身结果就充满着不确定性。而在这种状况下,英国央行势必不能把话说死,因此对负利率的预期也将持续反映在汇价走势之中。

(责任编辑:张雅洁 HF083)