奇顺投资:8月14日期货操作建议

  2020年8月14日铁矿行情解析

  铁矿石现货市场需求始终保持强势,铁水产量不断创新高,但供应也处在逐步恢复过程中。整体来看,前期供需紧张格局已有所缓解,但同时,现货端的结构性矛盾并没有解决。一方面,进口铁矿石因诸多原因受限,主流粉矿的供应出现下滑;另一方面,钢厂对于配矿的调整相对缓慢,主流粉矿的需求仍处高位,双因素使得期现货价格易涨难跌,叠加铁矿石盘面又存在一定的贴水,因此,近期的期价表现相对较好。本周澳巴发货量小幅增加,北方到港量存在明显减少。进口矿港口库存继续去化,港口粉矿库存仍处于低位,结构性矛盾仍存,盘面可交割货源偏少。中钢协与交易所召开视频会议,将调整交割规则,扩大交割资源,与此同时,国际四大矿山在二季度有所增产,疫情也未对海外矿山产量造成明显制约,例如澳大利亚和巴西向中国发货正常;近一个月以来,我国到港铁矿石总量明显上升。预计下半年国际铁矿石供应总量相对平稳,叠加非主流矿石也有一定回升,虽然需求端同样保持较强趋势,但铁矿石期现货价格继续大幅上行的空间也较为有限。短期来看,铁矿石的基本面逐步由上半年紧缺格局步入平衡甚至略宽松状态。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以770-850之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日螺纹行情解析

  消费方面,需求恢复证实预期,在上月各地纷纷走出雨季加上洪涝灾后重建工程展开,建材需求缓缓回升。SMM调研数据显示本期全国建材总库存1106.25万吨,环比下降0.7%,螺纹库存终于在需求以及市场预期双双“亢奋”的情况下,转增为降。较去年提前了整整一周。同时全国水泥、玻璃价格开始回升,其他数据证实需求是处于复苏状态,暑期过后,螺纹市场或将进入金九银十需求旺季。后期需更加关注产量变化情况和库存数据的变化情况。展望后期,梅雨季节结束后螺纹钢的社会库存有望继续去化,主力合约下跌的难度也会不断增加;同时,市场对于疫情结束后的宏观经济和基建的预期依旧有信心,所以近月合约的上涨潜力依旧存在。对于钢铁产业端来说,资本炒作降温,后期重点转向需求是否如期兑现以及兑现的速度和力度能否赶超产量的增速。如果螺纹钢库存还是难以有效消化,需求开始回落,那么钢价走弱的概率会明显增大。建议近期重点关注库存情况、产量情况和下游开工情况等,对疫情的控制情况也保持重点关注。如果梅雨季节后需求重新走强,产量和库存都出现下降,届时则建议轻仓做多2101合约。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3650-4100之间高抛低吸,短多为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日焦炭行情解析

  独立焦企样本:产能利用率80.18%,+0.18%;日均产量38.5,+0.52;230家独立焦企样本:产能利用率75.77%,环比上周+0.98%,同比+0.27%;日均产量67.87环比+1.28。本周华中、西北、华北等地前期限产企业有复产,另外江苏有停产企业本周复产,焦炭供应总体上升,但近期贸易商采购增加,焦企出货较快,焦企库存有明显的下降。上半年焦炭价格涨跌基本持平,但焦煤市场价格重心却不断下移,以山东济宁地区气精煤为例,以山东济宁地区气精煤为例来看,价格有2020年年初的870元/吨降至2020年6月底的750元/吨,累计下调120元/吨,降幅为13.8%。进入下半年来看,双焦走势有望继续分化,其中焦炭高位运行,焦煤市场低位徘徊。今年以来钢材产量居高不下创历史新高,钢厂开工居高不下,焦炭刚需强劲,焦炭价格居高不下,焦化利润持续位居高位,这样后期焦化厂对焦煤的打压力度会有所放缓,虽然目前焦煤市场供需格局偏宽松,但考虑到终端钢材及焦炭市场盈利可观,因此后期焦煤市场降幅空间也不会太大,而且多数主流煤企仍以挺价为主。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2150-1950之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日沪镍行情解析

  近期因菲律宾再度关停矿区的炒作没有兑现,而镍偏弱基本面暂无法支撑前期的涨势:一方面港口库存持续累增,另一方面不锈钢消费淡季且在库存高位下后市拉涨动力存疑。中美对抗不断升级,以及美国新一轮财政刺激政策谈判破裂,市场避险情绪升温,美元指数止跌回升;同时印尼镍铁新投产能释放,镍铁回国量也将逐渐增加,限制镍价上行动能。不过国内镍矿库存继续去化,镍矿价格表现坚挺,部分冶炼厂采取减停产;加之下游不锈钢厂因利润修复,排产逐渐增加,供应呈现偏紧局面,对镍价形成支撑。技术上,沪镍主力2010合约主流多头减仓较大,关注10日均线支撑,预计短线震荡调整。目前镍价被推上高位后,基本面跟进情况较好,而宏观面情况复杂,由于上周五美国非农数据及失业率均好于预期,数据公布后令美元反弹,基本金属大多收到拖累大幅下挫,沪镍方面则是在周一开盘出现大幅补跌的情况。现货方面,期盘价低于上周运行区间,一定程度吸引下游采购,早间成交量尚可。技术上,沪镍主力2010合约日均线多头排列,关注前期支撑位,预计短线震荡偏强。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势调整整体破位向上,操作上背靠小时线20日均线110000 111000附近操作多单,上方看前期平台压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日动力煤行情解析

  水电发力叠加电厂高库存,削弱了夏季用电高峰对动力煤市场的积极影响。近期虽受高温天气影响,多个地区电网负荷创历史新高,但电厂库存高位,继续以消耗库存为主,下游需求较差导致卖方出货压力增大,煤价继续阴跌下行。下游耗煤负荷虽处于相对高位,在前高库存状态下,部分终端以去库为主,采购节奏放缓,在“买涨不买跌”情绪作用下有延后派船的情况。在下游去库存过程中,煤价难有好的支撑,后期还需观望市场新一轮补库情况。环渤海四港锚地船舶只有35条,下游的采购热情严重不足,在港船舶、锚地船舶、预到船舶数量均处低位。由于库存高,下游基本没有在补库。现阶段的电煤价格行情估计还会比较弱势,不过跌幅相当有限,出伏前秦港5500最多跌10块左右。真正的考验可能是9月份,那个时候如果需求走弱,电厂也不补库,煤价可能得大跌。开工率方面,8月初晋北和陕北变化不大,鄂尔多斯(600295,股吧)开工率小幅回升,但整体依然偏弱往年同期。下游需求,8月份进入电厂的去库周期,预计后期需求的增量不大,但沿海进口煤的控制,去库力度会受到抑制。

  动力煤期货操作建议:动力煤低位调整,现货支撑期价,走势单空反弹,操作上570-490之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日原油行情解读

  沙特阿拉伯将9月份阿拉伯轻质原油对亚洲市场的价格较上月上调0.9美元,较阿曼/迪拜的平均价格下跌0.3美元。另外,沙特将9月面向美国的阿拉伯轻质原油售价较美国含硫原油指数升水1.65美元,较上月售价持平。将9月面向西北欧的阿拉伯轻质油官方售价较8月下调2.5美元,较欧洲布伦特原油加权平均价格贴水1.8美元。美国至8月7日当周EIA原油库存将会公布,市场普遍预计美国原油库存将继续录得下滑,当前市场预期,美国至8月7日当周EIA原油库存或减少287.5万桶,如果公布数据超过预期,油价可能短线下挫;如果库存数据不及预期,油价有望走强,有消息称,美国石油公司开始从美国紧急储备中回收原油,也凸显需求回升。此外,美国新的钻探许可也处于历史低点,暗示美国原油钻井数仍有进一步下滑的空间,这将限制美原油产量回升的速度。石油钻井总数为15年来的最低水平。随着美国多地因疫情防控需要重新实施封锁措施,全美能源需求消耗回落了超100万桶/日。2020年上半年全球液态燃料库存以每天640万桶的速度增长,预计2020年下半年将以每天420万桶的速度下降,预计2021年全球液态燃料库存每日减少80万桶。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以278-275附近操作多单,上方看前高308附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年8月14日黄金白银行情解析

  “俄罗斯首款新冠疫苗已获国家注册”的消息不胫而走,该消息使市场对于海外疫情防控的乐观预期升温,避险情绪受到打压。此外,各国经济数据好转、短期内贵金属行情过热等因素也在制约黄金进一步上涨。近日10年期美债收益率已由0.52%持续上升到0.65%,而美债收益率的回升对于避险属性的黄金具有较大的压制作用。美银美林贵金属研究总监Michael Widmer表示,周二市场的实际利率显著上涨,自然会带动黄金下跌。随着美国7月PPI好于预期,市场会开始重新审视利率和预期。美国实际收益率和美元近几日有所上升,消除了金价近期上涨背后的两个主要推动因素。随着搭上近期股市上涨行情的短线交易员希望退出市场,金价正在加速下跌。不过,Hansen认为此轮金价下跌是在今年早些时候大幅上涨后的盘整。如果金银期货价格周五收于、或接近一周低点,那么这将是一个重要的早期迹象,表明金银市场至少已实现短期顶部。如果市场能在未来几天反弹,并在本周结束时脱离一周低点,多头可能很快就会重新进场。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以6300-5500之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日棉花行情解读

  中国棉纺织行业采购经理人指数(PMI)为47.18%,环比下降0.08个百分点,依然在50荣枯线以下。本月棉花库存下降,棉纱库存上升,生产量和开机率略有上升,新订单下降。8月份新疆各棉区高温干旱天气持续(大部分地区出现35-37摄氏度高温,南疆塔里木盆地、吐鲁番市、哈密市等地的部分区域最高气温可达40摄氏度以上),不利于棉花结铃、做桃、吐絮甚至引发蕾铃脱落、结桃偏少,棉花单产、品质都受到影响;而目前新疆疫情导致皮棉公路运输大幅下降、铁路发运也有所回落需求方面,国内消费5月份数据大幅好转,出口方面数据仍差预计要等到下半年甚至第四季度数据才会逐渐出现好转。整体的消费虽然仍是不如往年同期,但是在逐步恢复,国内的供需基本面在逐步改善。目前市场仍然存在着较大的不确定性是蝗灾和疫情的二次爆发。而下一年度棉花的产量比之前预期大减,对美棉的价格形成一定的支撑,此外棉花主产区德克萨斯州干旱也导致该州棉苗的优良率很低,后期需持续关注这一指标。新年度美棉销售情况更多将受未来两国关系影响,存在非常大的不确定性。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以12500-12600之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日橡胶行情解读

  天然橡胶盘中跟随下跌,但后续逐步回升,相对偏强,10日均线成为技术支撑位。基本面环境上,天然橡胶原料价格稳定,近期小幅上涨,下游需求改善,上周橡胶增仓上行,因其自身价格估值处于底部叠加宽松的宏观环境。20号胶上周大涨,由于先前印尼胶价格太低,估值底部所以向上的反弹空间更大,叠加上周传闻美国疫苗将要问世,对外需订单有情绪提振,另外替代种植配额一再延期,当前橡胶基本面整体偏中性,上半年支撑老全乳加速去库的逻辑在下半年走弱,预计短期内依旧走估值修复和跟随宏观市场波动的逻辑,今年不乏高库存下走高的品种,借助抬高价格去库也有可能。从国内汽车产业来看,随着近两月来出口订单的持续向好,加之内销市场需求旺季的到来,轮胎企业开工持续回升。本周卓创资讯监测的半钢轮胎企业开工负荷接近去年水平,全钢轮胎企业开工负荷甚至超过去年同期水平。本段上涨8月份可能会间歇出现,但而随着近期持续性拉涨后目前胶价已摆脱出低估值区域,主力01升水局面进一步放大,而在目前现货库存不断累积影响下,短期继续追多需要警惕高位风险。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以12200-12100附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日豆粕行情解读

  豆粕价格上涨主要是USDA报告数据利多,终端养殖行业产能陆续恢复,饲料刚性需求增加,市场人士纷纷看多,豆粕迎来了一波涨情。但是不可忽视的是原料进口大豆依旧处于高位,6月进口大豆数量依旧突破1100万吨,达到了1116万吨。由于美豆播种面积增加,加之播种期间天气良好,播种进度和早期生长优良率居高不下,往年此阶段的天气炒作行情在今年迟迟没有到来,但近期美豆部分产区的干旱迹象还是给多头一丝希望,凭借着美豆生长优良率略微下调的时机,6月底至7月中旬,美豆期货蠢蠢欲动,小幅突破前期振荡区间。去年以来,生猪价格大幅增加,加之各地政府不断出台扶持政策,市场预计生猪存栏量将大幅恢复,豆粕需求也将大幅度回升。但事实上,由于能繁母猪存栏量偏低,生猪整体存栏恢复需要时间,至今生猪存栏量仍处于相对低位。美豆产区降雨增多,美豆生长优良率上升,美豆期货天气炒作破产。后市需要关注本周美国农业部发布的大豆供需报告,若单产能一次性调整到位,将是一份利空出尽的报告,可逢低买入,但更大的可能是逐月调整。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕2800-2820附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日白糖行情解读

  巴西中南部地区糖产量继续增加,国际市场需求较旺盛,支撑ICE原糖。当前加工糖供应压力依然较大,虽然消费旺季开启,但企业去库存需求依然较强,不过随着国际糖价上涨抬高进口成本,支撑白糖现货价格,郑糖短线维持窄幅震荡。国内一系列刺激经济的举措以及防疫效果相对较好,我国经济处于加速回暖当中,提振食糖消费前景。当前处于传统食糖消费旺季,且中秋节、国庆节节前备货提升食糖消费前景。广西崇左等部分甘蔗产区遭遇干旱,下榨季南方甘蔗糖或出现减产。低糖价或损害种植积极性,印度新榨季糖产量或不及预期。印度7月季风雨有所减弱,今年季风雨快于去年,使得农作物播种提前。截至7月底,印度累计植蔗面积达到517.8万公顷,同比增加5.8万公顷,但不及前年水平。白糖随着配额外关税的取消,进口利润加大,近期关注7月份的白糖进口量数据,而从白糖的消费角度来看,每年的12月份到次年3月份都是食糖消费的旺季,从承压角度以及综合预期上来看,01强于09,1-9价差有望继续扩大。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠4930-4970滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日棕榈行情解析

  国际方面,sppoma数据显示8月1-10日马来棕榈油产量较7月同期环比下降8%,降幅较8月1-5日有所收窄。国内方面,棕榈油进口利润倒挂100元/吨。棕榈油基差走弱,豆油和菜油基差坚挺,豆棕价差较前期低点走扩。油脂现货成交稍有恢复,下游采购需求尚存。棕榈油价格将会下跌,因为产量提高,库存增长。咨询公司LMC国际董事长詹姆斯・弗莱称,受印尼大雨影响,棕榈油产量峰值推迟到了第四季度。他预计年底棕榈油库存增长。棕榈油产量下降不及预期,导致库存下降程度也较预期偏低,不过出口量依然在好转,加上库存水平处在偏低位置,对棕榈油的压力有限。总体报告中性偏多。盘面上看,棕榈油探底回升,暂时向下空间有限,从目前的情况来看,8月份天气问题不大,洪水对产量的影响将会消退。当前处于季节性增产周期,而印尼方面的减产在集中体现之后,持续性存疑,可能更多的是短期内的影响,不太可能改变整个油脂市场的大格局。棕榈油产量下降不及预期,导致库存下降程度也较预期偏低,不过出口量依然在好转,加上库存水平处在偏低位置,对棕榈油的压力有限。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方压力看6150一线,短线波段介入,操作上背靠5400-6000之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日乙二醇行情解析

  台风“黑格比”影响,台风“黑格比”影响,宁波码头封航;太仓码头封航,预计本周解禁后卸货量将有所上升。本周船货预报量上升至35万吨,较上周上涨13万吨。码头封航叠加到货量增加,预计本周港口供应量将有所上升。国内供应情况,远东联45万吨装置重启,后续开工率将有所上升。国内乙二醇平均开工负荷约为49.89%,其中非煤制乙二醇开工负荷约为59.6%,煤制乙二醇开工负荷约为31.92%。从此数据可以看出,国内乙二醇供应量已较少至最低位,再降空间不大了。进入8月份,国内乙二醇装置突发检修较多,实际开工负荷继续下降;下游需求稳定下,港口库存由最高142.42万吨下降至目前的137万吨。实际情况是,主库区太仓和宁波地区主要是工厂的库存,聚酯开工稳定情况下,工厂的需求还是比较稳定的。张家港地区主要是贸易库存,目前库存已经攀升到81.1万吨的年内新高,加之,进口货滞港现象在8天左右,从次可以看出市场行情并没有向好的方向上发展。国内供应量后期只能是有增无减,港口库存维持高位,去库拐点暂无;下游聚酯需求库存高位,终端织造亦是如此,所以需求均刚需为主,提升空间有限。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3750-4000之间操作波段,站稳4030坚决做多,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月14日鸡蛋行情解析

  从消费层面看,整体保持正常水平,但鸡蛋价格的起伏减少了中间商的备货需求。从现货市场看。进入夏季,全国鸡蛋产量进入季节性下滑。消费处于正常水平。但近期蛋价起伏剧烈,中间商心态趋于谨慎,备货动力不足。供应方面,夏季高温开始影响鸡蛋生产,供应量出现下降势头。市场持续低迷,蛋鸡存栏量下降,产能不足。上海步耘投资总经理时岩表示,去年猪肉价格上涨带动了鸡蛋价格上扬,刺激了养殖户的增产积极性,但上半年鸡蛋价格的持续低迷也让经营压力骤增,使得养殖企业一方面把下蛋的母鸡当作肉鸡卖掉,另一方面补栏的积极性也不高,产能不足导致短期鸡蛋供应偏紧。今年以来蛋鸡存栏高位,供应充足,下游受重大突发公共卫生事件冲击需求大幅减弱,消费同比仍是下降,整体产能趋于过剩,目前继续处于去产能过程,不过鸡蛋价格低谷期已过,未来鸡蛋价格底部抬升,但过程曲折,预计鸡蛋市场季节性特征仍在,未来鸡蛋市场价格走势大概率呈现先抑后扬走势。需求方面,随着国内新冠肺炎疫情得到有效控制,集中性餐饮需求以及团体性消费需求得到一定程度的恢复。目前中秋节等节日渐渐临近,食品厂开工率提升,鸡蛋市场流通加速,鸡蛋需求有所好转。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势调整上扬,多单趋势逐渐向好,量能有所增加,整体走势区间盘整,操作上背靠3500-4000之间高抛低吸。上方看4150压力,滚蛋操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

(责任编辑:赵鹏 )