晨先财经:8月6日期货操作建议

  一、沪铜

  1.技术面:沪铜2009合约周三震荡小阴线报收51350(上一日价格51540),形态维持高位震荡,短期还有调整需求,建议逢高试空。

  2.基本面:上海电解铜现货报价50600-51800,涨740,升水40元/吨~升水120元/吨,进口铜矿周度指数49.88美元,跌0.08。全球过往逆周期政策发力影响进程持续,尤其是主要需求大国中国的融资、M1/2等前瞻性数据持续向好,令需求端实质性效益不断呈现,国内铜库存持续下滑就是印证,需要留意的是当下国内库存已落至10万吨一线的周期性底部区,连续两周回升,面临去库尾声的可能;此外,美国疫情二次抬头和南美铜矿主要输出国疫情持续发酵,影响铜矿的生产和运输,对国内废铜或铜矿等原料输入带来了巨大干扰,如果说铜市第一波暴跌是需求悲观主导,当下第二波主要是供需错配阶段进程。投资者需留意不同阶段进程中的主要矛盾,以及供需边际变化的线索。

  3.操作建议:背靠51500逢高做空,短线思路目标下看500点左右。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2010合约周三先抑后扬尾盘以十字阴线报收3832(上一日价格3840),形态属于良性修整,周月线指标偏强,下一步顺势做多不变。

  2.基本面:上海螺纹3700,钢坯3430,钢厂开工率70.30%,社会库存861万吨,钢厂库存357万吨。钢材开工水平持稳偏高,利润回落偏低亏损,但中上游库存仍堆积,去库存压力持续增大,受疫情好转加旺季提振反弹,10月合约贴水基本修复。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡。资产氛围带动和铁矿成本支撑下,螺纹被动上涨,关注现货跟幅。

  3.操作建议:前期跟随笔者在3700附近介入的多单还可持有,新仓依托3810逢低跟进,如需盘中提示可联系微信:18701013568。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2009合约周三先抑后扬尾盘以十字阳线报收888(上一日价格890),验证了之前提到的“800支撑依然有效,回调不被认可,幅度有限,周线还属强势,维持顺势看涨“这一思路。

  2.基本面:铁矿石普氏指数118,现货青岛港(601298,股吧)PB粉856,港口库存11403万吨,钢厂铁矿石库存可用天数24天。受国内疫情好转影响,钢厂开工需求维持高位,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿一季度供给受限,后期复产常态化,供给2020大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本再度回落。

  3.操作建议:低位多单可逢高止盈,等待回调抗跌逢低接回,如此滚动操作。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2009合约周三冲高回落小阳线报收7200(上一日价格7190),形态属于受压,短期或将在此维持震荡。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在7150-7250元/吨, 华东地区价格在7250-7350元/吨,华南地区价格在7300―7400元/吨。美国原油库存或将延续下降趋势,国际油价继续上涨,但海外疫情加剧和OPEC+收缩减产力度抑制了涨幅;8月3日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价800美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,收817美元/吨。目前上游库存及港口同比偏低,但去库放缓,有重新累库的可能,关注节后下游补库进度。基本面目前保持稳定,但下游对高价抵触,成交逐渐转淡,目前维持震荡。长期的产能释放和检修即将结束的预期下,上方压力明显,后期供应逐步增加,价格阶段性见顶。

  3.操作建议:在7100―7300区间内高抛低吸操作,短线思路反向止损不超过50个点。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2009合约周三放量回落中阴线报收2888(上一日价格2927),周线维持震荡盘,日线属于破位,短期方向或将转空。

  2.基本面:沿海豆粕价格2900-3010元/吨,跌10-30元/吨。本周大豆压榨量或高达208万吨左右,豆粕库存维持中高位,买家此前大多已逢低补库,远月低位基差成交尚可。

  3.操作建议:2900未能撑住,不符合低多条件,下一步观望或背靠2900逢高试空,止损2930。

(责任编辑:陈状 )