货币政策没有必要再加码?贵金属开启狂飙模式,沪银收涨8%,尾盘封涨停,又“嗨了”?

  8月5日,贵金属走强,沪银封涨停,涨幅为8%,沪金涨近3%;能化飘红,LPG涨近3%,玻璃、乙二醇、PTA涨逾1%;农产品(000061,股吧)多数下跌,大豆跌近3%,豆二、淀粉、豆油跌逾2%,菜粕、豆粕跌近2%;有色分化,不锈钢涨近3%,沪镍涨近2%,沪铜、沪铝走跌。

  消息快讯

  1、伦敦金属交易所(LME):铝库存减少4375吨,铜库存减少2700吨,镍库存增加198吨,铅库存减少100吨,锡库存增加40吨,锌库存减少75吨。

  2、央行货币政策委员会委员、清华大学金融与发展研究中心主任马骏近日表示,从经济复苏的速度来看,中国的表现是非常出色的。目前的货币政策逆周期调节力度已经不小,应该维持目前的力度,没有必要再加码。“要储存一些‘子弹’,万一有事情的话,我们可能还得用更多的金融资源去应对。”

  3、据伊拉克媒体报道,两名不明来源的火箭弹射向美国驻伊拉克大使馆附近的目标,但在飞行途中被使馆内的防空系统拦截,坠入底格里斯河,未造成人员伤亡。伊拉克安全部队随后对周边地区进行搜查,在巴格达东部地区发现了8枚火箭弹和3具土制发射平台,均已做好发射准备,但被袭击者丢弃。

  4、西部嘎啦苹果上市量持续增加,但客商采购积极性一般,成交价格稳中偏弱。库存富士大部地区进入清库阶段后,尾货质量参差不齐,导致实际交易价格越发混乱。

  重点品种分析

  金银

  长端美债利率大幅下行创历史新低,引导实际利率进一步深度走负。美国国会仍在就新一轮纾困法案沟通,众议院议长佩洛西表示已经取得一定进展,财政刺激预期支撑金银。另外黎巴嫩首都爆炸事件进一步激发了市场避险情绪,助推金银大涨。在美国宽松放水力度不减,实际利率低迷,美元趋势性走弱的情况下,黄金的长期资产配置价值依然凸显。白银虽然没有明显利空,但是若美元可能反弹的预期下,容易形成M顶,性价比不高,已经持有的可以考虑减仓,没有持仓勿追。

  LPG

  从供应端的角度看,当前供应端较为稳定。7月30日当周,我国液化石油气平均产量61851吨/日,较上周减少30吨/日,环比变化率-0.05%。从下游深加工来看:需求较为稳定。7月30日当周MTBE装置开工率为6.39%,较上期增加2.19%,烷基化油开工率为53.27%,较上期下降2.38%。库存方面:隆众资讯统计的数据显示,截止至7月30日当周,华南码头库存率较上期增加2.55%至56.07%,华东码头库容率增加4.46%至49.84%,库存有所回升。基差方面:当前基差为-1058元/吨。仓单方面:4日潮州欧华增加50张仓单,整体仓单量数量上涨至2575张。整体而言,在期货高升水叠加仓单陆续增加的情况下,PG11合约短期仍以回调走势为主。而在旺季合约的预期下,中期仍以逢低做多的操作思路为主。后期现货的上涨幅度和空间远高于期货。

  螺纹

  政治局会议召开,首提国内大循环,但同时强调房住不炒。晚间跟随外盘原油暴跌,风险资产价格走低,多数商品低开低走,黑色系品种跟随回调。从螺纹钢基本面的角度来看,近期因期盘抢跑导致基差走弱,期盘反弹的空间或受限于现货及基差压制,因此反弹或存在曲折之路。目前,雨水及高温天气对现货的拖累尚未走出,但同时下半年的需求强劲与否尚未证伪,中期角度来看,汛期过后重建或对钢材需求有所拉动,且从二季度公布的宏观数据来看,地产及基建对经济支撑效应明显,我们认为中期需求并不悲观,建议关注回调后的做多机会。

  鸡蛋

  养鸡饲料上游主要原料之一玉米价格持续上涨,养殖成本增加,养殖户在无库存压力的情况下提价意愿仍强烈,后期随着盛夏的来临,蛋鸡进入歇伏期,产蛋率或继续下降,需求方面,食品厂陆续开启中秋备货,采购量增加,猪肉价格持续高位,提振鸡蛋价格,后期需求逐渐进入旺季。鸡蛋9月合约对应是中秋节前消费,季节上属于偏多,该合约一般易涨难跌,加上玉米、豆粕等成本端支撑,极端天气也将会导致鸡蛋价格短期内上涨,预计后期鸡蛋价格或先扬后扬。

  重点事件关注:

  1、20:15 美国7月ADP就业人数

  2、20:30 美国6月贸易帐

  3、21:45 美国7月Markit服务业PMI终值

  4、22:00 美国7月ISM非制造业PMI

  5、22:30 美国至7月31日当周EIA原油库存

  6、次日05:00 美联储梅斯特就经济前景发表讲话

  

(责任编辑:赵鹏 )