锐叔论市:“开门红”后还需冷静! 除了军工、疫苗,还有哪些短线机会可关注?

《投资者网》特约国金证券(600109,股吧)分析师毛锐

周一大盘呈现高开高走格局。在周末利好刺激下,早盘A股三大指数大幅高开。上午呈现缓慢震荡上行态势,创业板指涨超2%,沪指、深成指跟涨。午后大部分时间,指数继续保持高位横盘震荡。临近尾盘,指数又有所攀升。最终,上证指数、深成指、创业板指分别大涨1.75%、2.4%、2.63%报收。盘面上,个股呈现普涨格局,下跌个股不足300家,涨停股(剔除ST和未开板次新股)达213家,显示市场情绪高涨,但赚钱效应强。

在周末资管新规过渡期延长一年以及适当放宽“一参一控”限制利好加持下,再加上周末情绪上的酝酿,昨天市场再现“红周一效应”并实现8月“开门红”,可以说是毫无悬念。

关键是“开门红”之后市场会怎么走?锐叔觉得可能并不像很多人想象的那么乐观。昨天锐叔从资金面的角度,分析了8月股市流动性处于一个供需平衡的状态,更合理的格局应该是区间震荡的状态。而从昨天的盘面表现来看,大涨之中也还是隐含了一些问题。

首先,从市场两个重要的风向标,即北上资金和券商板块的表现来看,并不理想。北上资金并未跟随大盘的大涨而出现明显的净流入,反而有小幅净流出的现象。而券商行业是最直接受益行情本身的,所以券商股的走势往往反映了资金对后市的预期,从而在以往牛市中常常扮演“领头羊”的作用。在昨天板块指数涨幅却落后于大多数品种,而且这还是与周末利好相关的情况下。类似的情况还有银行,银行也是直接受益于周末资管新规过渡期延长一年的利好,但涨幅却几乎垫底。

其二,市场风格依然偏向成长股,而成长股已经牛了一年半,创业板指自去年初以来,累积涨幅已超140%,随之而来的是估值已超过10年来大多数阶段性顶部时期的水平,而其中如医药、半导体等品种更是达到甚至超过15年大牛市顶部的水平,目前这种“强者恒强”的局面还有愈演愈烈之势。市场似乎又回到了7月以前少数股的“牛市”的“结构性”行情中。一方面,机会更多体现在涨幅已经十分巨大的品种中;另一方面,市场逐渐缺乏整体赚钱效应。这对继续吸引增量资金的加入十分不利。

其三,题材炒作盛行且已经有点过热的现象。举个例子,最近疫苗概念被爆炒,其中被当做疫苗冷链物流龙头的某股,在周末已经公告其第三方医药冷链物流业务在手订单仅5万元的情况下,昨天依然实现7连板的走势。这种严重脱离基本面的炒作,已经不算是博弈了,完全就是“博傻”,这种情况也很让人担忧。

其实上述现象反映出的一个背后的事实,可能就是增量资金开始不足,资金只有更多的聚集到少数品种上,市场逐渐回到存量博弈的状态。

技术上来看,7月7日-7月15日的高位放量震荡,沪指在3400左右形成了一个筹码堆积区,目前指数已逼近该位,但从量能水平来看,要突破这个筹码堆积区的压力的难度不小,后市存在构建双头的可能性。创业板指虽然大概率会创新高,但也存在量价背离的现象,如果后市创新高后,成交量却不能创新高,可能也会面临锐叔在7月中旬提到过的,天量之后见天价的情况。

总之,目前锐叔还是维持8月区间震荡的判断,而短线在连续上涨后则存在较大冲高回落的可能。而相对于区间震荡的格局,比较合理的的就是反向操作,即大涨后逐步减一些仓,大跌后就逐步加一些仓位。

板块和热点方面,盘面上,涨停个股主要集中在军工、医药两大题材上,半导体芯片、汽车产业链、深圳本地股、消费电子等也出色表现。

军工再度涨停潮,包括卫星导航在内,涨停股数量超过50只。军工之所以在休整两天后再度爆发,主要是在周末消息面上再次迎来催化。中共中央政治局7月30日下午就加强国防和军队现代化建设举行第二十二次集体学习,强调当前和今后一个时期奋力推进国防和军队现代化建设。后市来看,这个板块有机会继续保持活跃状态。根据券商军工行业明星分析师的观点,后市可以关注这几个方向:1)国防信息化成长性突出,且作为TMT在军工板块的映射,估值具备向上空间;2)航空装备,在国防现代化建设中需求迫切且确定,有望带动产业链业绩提升;3)以国庆阅兵出现的东风系列、红旗系列等为代表的是航天相关特种装备,是现代化战争中的国之利剑,国之天盾。

以疫苗为代表的医药生物股继续涨停潮,疫苗研发、包装、运输存储、注射、溯源等各个环节目前基本上都已被资金挖掘。锐叔昨天看到一位网友提到,疫苗主要原材料有填料、培养基、胰蛋白酶等,很多企业开始囤积原材料了。这个倒可能是个新方向,大家可以去挖掘一下。

深圳本地股的启动主要是深圳经济特区成立40周年预期,而导火索则来自于一篇《中国科学院院刊》刊发的题为《“十四五”时期,如何优化我国的行政区划设置?》的评论文章。该文“支持深圳、青岛、大连、喀什升格为直辖市”。而在此之前,中央党校主办的《学习时报》曾发表标题为《“三区”叠加 扩权赋能 探索建设大深圳统筹合作示范区”》的整版文章。文章强调,深圳都市圈不是寻求行政区划上的扩容,而是借助飞地经济、同城化、经济圈,做大做强自己的统筹范围。目前离深圳经济特区成立40周年还有20多天,届时深圳到底会收到什么样的政策红包,市场应该还是充满期待的。因此,短期这个方向仍有望继续得到资金关注,喜欢短线的朋友也可多留意一下。

昨天还有一个没太引起大家注意的一个方向,就是科创板,科创50指数昨天大涨超7%。科创板的大涨并不意外,锐叔早在7月23日的早评中就提示过,“回顾当初创业板首轮大规模解禁后,短期创业板指数的表现反而明显强于主板,且向下的拐点也比主板来得更晚。最近又成立了多家科创板基金,正蓄势待发。所以,不排除科创板解禁反而带来‘黄金坑’,后市若遇回调,可以适当该关注一下”。从目前的势头来看,短期科创50指数有望去创新高,短线仍可关注。

除了上述方向外,结合今天盘前消息面,短线上还可留意一下数字货币和鸡蛋概念。最近数字货币的驱动因素也比较多,昨天央行召开2020年下半年工作电视会议,针对下半年的工作进行了部署,其中稳妥推进法定数字货币研发成为重点布局领域之一。另外,日美欧等七国集团(G7)正在积极推进央行数字货币(CBDC)方面的合作,拟协调于8月底到9月上旬在美国举行的G7峰会首脑会议上进行讨论。鸡蛋概念则有涨价因素驱动。统计数据显示,截至7月29日,全国主产区鸡蛋均价上涨至3.99元/斤,较月初上涨1.61元/斤,累计涨幅达67.65%,尤其是在下旬,涨势进一步加大,部分地区日度上涨幅度达0.2-0.3元/斤,目前除东北以及河北部分地区外,其他产区多已上涨至4元/斤以上,蛋鸡养殖全面进入盈利状态。

操作策略:周末消息面两大利好,叠加周末情绪上的酝酿,昨天大盘大涨并实现8月“开门红”。不过中期来看,流动性边际收紧,重磅会议有关货币政策的定调更趋谨慎、海外经济数据不佳、北上资金总体趋向净流出,将对市场形成压制。此外,在解禁、IPO等供给压力增大下,8月资金面上总体呈现紧平衡状态。因此中期市场呈现区间震荡概率较大,而短线冲高后,尤其是面对3400左右筹码密集区,存在较大遇阻回落可能性。操作上,建议目前控制仓位观望为主,重仓者注意利用短线上涨机会逢高控制仓位。中线可逢低关注消费电子、新老基建、新能源汽车产业链、黄金等方向。

(国金证券毛锐 SAC执业编号:S1130519020002)

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(责任编辑:王治强 HF013)